O.o
SCANNING · INITIALIZING JURY · LOADING ARENA
FloatFu-true 游资 SKILLS
交易中 · DATA @ 2026-10-15 11:54:28 · UZI v?
执行路径降级:本报告由 legacy 流程生成,pipeline 未完整执行。 RuntimeError: ⛔ BLOCKED by self-review: 00700.HK 有 9 个 critical 问题待修。 → 读 .cache/00700.HK/_review_issues.json → 对每条 critical issue 执行 suggested_fix(agent 补数据 / 重跑 stage2 / 写 agent_analysis) → 全部修完后重跑 assemble_report。 → 如需强制跳过(仅调试):export UZI_SKIP_REVIEW=1 2026-10-15T03:54:27+00:00
🎯 本股识别为 中性兜底 无明显风格倾向 · 全派系等权 fund 58.7→58.7 · panel 24.4→42.0 (+17.6)
// SUBJECT

00700.HK

00700.HK · 软件服务
软件服务
HK$420.6
-0.66%
MCAP32988.4亿
PE14.425181338978
PB2.943837113148
ALPHA SCORE
52
观望偏空 · 2 派看多 / 4 派看空 · 基本面 58.7 · 共识 42.0
🟢
杀猪盘体检 · 🟢 安全 数据正常,未发现明显推广痕迹。

核心结论

// ONE-SHOT CONCLUSION
00700.HK · 52 分 · 观望偏空 · 2 派看多 / 4 派看空。39 位多头评委里 9 人看多,YTD -36.8%。DCF 认为低估 91%,LBO IRR 22% 也确认 — 双重信号看多。
📈
趋势 TREND
Stage 4 下跌
💰
价位 PRICE
HK$420.6
📊
量能 VOLUME
—
🎯
筹码 CHIPS
非多头
📰
新闻 NEWS
已采集 14 项催化剂事件
⚠️
风险 RISKS
最大回撤 -38.6%
🚀
催化 CATALYSTS
· 最新進展公告 (1) 建議更改公司名稱; (2) 建議, · 交易所通告 - 停牌, · 有關清盤呈請之補充公告
BATTLE PLAN
EntryHK$386.95
Position分批建仓 · 勿满仓
StopHK$357.51
TargetHK$525.75

世纪分歧

THE GREAT DIVIDE

最看多 VS 最看空

⚡ 3 ROUNDS · 隔空辩论 · 最后由 PUNCHLINE 一锤定音
▶ BULL
罗伯逊
宏观 · 看多
100
SCORE
⚡
VS
BEAR ◀
木头姐
成长 · 看空
17
SCORE
ROUND 1
看多核心:行业排名第 1
VS
看空核心:行业增速 0% < 20%,增长太慢
ROUND 2
行业排名第 1 · ROE 21.1% 净利率 29.9%
VS
行业增速 0% < 20%,增长太慢 · 不在 ARK 五大创新平台范畴 · 营收增速 11% 不够颠覆
ROUND 3
综合看,100 分,我的立场不变。
VS
综合看,17 分,风险大于收益。
DCF 认为低估 91%,LBO IRR 22% 也确认 — 双重信号看多。
📊 PANEL INSIGHTS · 评委汇总观点 (自动聚合 · agent 未介入)
51 位评委投票聚合:9 看多 · 12 中性 · 18 看空 · 25 不适合该市场。共识度 42%(neutral 半权计入)。

按流派分布:价值派 0✓ / 4✗(主流 看空);成长派 3✓ / 4✗(主流 看空);宏观派 1✓ / 4✗(主流 看空);技术派 0✓ / 1✗(主流 中性);中国价投 4✓ / 1✗(主流 看多);A 股游资 0✓ / 0✗(主流 跳过);量化 1✓ / 0✗(主流 中性);科技领袖派 0✓ / 3✗(主流 看空);AI 卡位猎手 0✓ / 1✗(主流 看空)。

做空派独立观察:1 个做空候选 · 1 个暂无明确做空逻辑。
🎭 SCHOOL SCORES · 七大流派各自评分
混合打分 = 0.65 × 实分均值 + 0.35 × 投票共识 · 再做极化拉伸(k=1.3) · 不同哲学给出不同分数 · 分歧越大意味着结论越不稳 · 鼠标悬停查看分量
📉 经典价值派 · 6 人
回避
巴菲特 / 格雷厄姆 / 费雪 / 芒格 一脉
流派分 14.2 · 实分均值 23.8 · 投票共识 20%
📈0 · ⚖️2 · 📉4
📉 成长派 · 9 人
谨慎
彼得·林奇 / 欧奈尔 / 蒂尔 / 伍德 一脉
流派分 40.1 · 实分均值 40.1 · 投票共识 47%
📈3 · ⚖️2 · 📉4
📉 宏观派 · 5 人
回避
索罗斯 / 达利欧 / 马克斯 一脉
流派分 24.7 · 实分均值 36.2 · 投票共识 20%
📈1 · ⚖️0 · 📉4
⚖️ 技术派 · 4 人
谨慎
利弗莫尔 / Minervini / 达瓦斯 一脉
流派分 43.5 · 实分均值 45.0 · 投票共识 45%
📈0 · ⚖️3 · 📉1
📈 中式价投 · 7 人
买入
段永平 / 张坤 / 朱少醒 / 冯柳 一脉
流派分 77.3 · 实分均值 69.3 · 投票共识 74%
📈4 · ⚖️2 · 📉1
— A 股游资 · 24 人
不适合
龙虎榜顶流 23 位·章盟主/孙哥/赵老哥为代表
流派分 0.0 · 实分均值 0.0 · 投票共识 0%
📈0 · ⚖️0 · 📉0 · —24
⚖️ 量化派 · 4 人
买入
Simons / Thorp / Shaw 一脉
流派分 68.2 · 实分均值 59.0 · 投票共识 73%
📈1 · ⚖️2 · 📉0 · —1
📉 科技领袖派 · 4 人
回避
黄仁勋 / 马斯克 / Altman / Saylor 一脉
流派分 17.8 · 实分均值 30.8 · 投票共识 15%
📈0 · ⚖️1 · 📉3
📉 AI 卡位/瓶颈猎手 · 1 人
回避
Serenity · AI 供应链卡脖子/瓶颈点
流派分 0.0 · 实分均值 0.0 · 投票共识 0%
📈0 · ⚖️0 · 📉1

评委打分板

9
Bullish · 看多
12
Neutral · 观望
18
Bearish · 看空
40%
Consensus · 共识
JUDGE SEATS · 66 位评委实时投票 (亮绿 = 看多, 亮红 = 看空, 灰 = 中性)
巴菲特
55
格雷厄姆
37
费雪
21
芒格
30
邓普顿
0
卡拉曼
0
彼得·林
44
欧奈尔
0
彼得·蒂
0
木头姐
17
马克·安
66
比尔·格
71
纳瓦尔
78
布拉德·
52
查马斯
33
索罗斯
28
达里奥
33
霍华德·
20
德鲁肯米
0
罗伯逊
100
迈克尔·
66
吉姆·查
23
利弗莫尔
54
米内尔维
56
达瓦斯
37
江恩
33
段永平
87
张坤
78
朱少醒
22
谢治宇
100
冯柳
57
邓晓峰
100
张磊
41
西蒙斯
40
大卫·肖
55
克利夫·
82
黄仁勋
18
马斯克
58
山姆·奥
20
迈克尔·
27
Sere
0

大佬群聊现场

💬
Alpha Terminal · 群贤议事厅
66 位成员 · 9 看多 · 18 看空 · 正在讨论 00700.HK
全部 价值 成长 宏观 技术 中国 游资 量化
— 系统通知 · 2026-10-15 11:55 · 66 位大佬已进入群聊 · Tab 切换流派 / 点评委席跳转个人结论 —
纳瓦尔 B · 成长 78分 conf 100
✅ 符合标准: • [权5] 软件服务 · 代码/媒体杠杆型业务 • [权4] ROE 持续 · 长期复利的标的 • [权3] 非零和游戏 · 创造真实价值 • [权3] 3y 净利增速 16% · 复利可见 ❌ 未达标准: • [权4] 护城河 20/40 · 谁都能干
💬 "这只票 有 permissionless leverage——代码和品牌在 软件服务 里替它打工。买入然后睡觉,复利自己会跑。 看多核心:软件服务 · 代码/媒体杠杆型业务"
▸ 买入 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 软件服务 · 代码/媒体杠杆型业务
  • ROE 持续 · 长期复利的标的
  • 非零和游戏 · 创造真实价值
  • 3y 净利增速 16% · 复利可见
❌ 未命中
  • 护城河 20/40 · 谁都能干
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
段永平 E · 中国 87分 conf 100
✅ 符合标准: • [权6] 📌 同上 • [权5] 净利率 29.9% · ROE 21.1% • [权4] 治理干净 • [权3] PE 14 在段永平舒适区 ❌ 未达标准: • [权4] 价格不对,PE 50 分位 • [权3] 10 年后看不清
💬 "生意对、人对、价格对——三问都过,就是我喜欢的。 看多核心:📌 同上"
▸ 强烈买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 📌 同上
  • 净利率 29.9% · ROE 21.1%
  • 治理干净
  • PE 14 在段永平舒适区
❌ 未命中
  • 价格不对,PE 50 分位
  • 10 年后看不清
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架10-20 年,好的公司尽可能长;搞懂了就敢重仓
💰 仓位风格极度集中:Apple 占他组合大半;敢 all-in 到自己真的懂的
🔄 翻盘条件生意的本质变了(不是季度波动)· 管理层 incentive 偏移 · 自己真的不懂了就卖
邓晓峰 E · 中国 100分 conf 100
✅ 符合标准: • [权4] 价值创造 ROIC/ROE 达标 • [权3] 产能周期 — • [权3] PE 14 偏左侧符合邓晓峰风格 • [权3] PE 分位 50
💬 "好公司 + 好行业 + 好价格,三者都沾。 看多核心:价值创造 ROIC/ROE 达标"
▸ 强烈买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 价值创造 ROIC/ROE 达标
  • 产能周期 —
  • PE 14 偏左侧符合邓晓峰风格
  • PE 分位 50
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-4 年跨周期,深度研究周期行业与产业链
💰 仓位风格集中产业链龙头,单票 10-20%;周期底部布局、顶部卖
🔄 翻盘条件产能周期见顶信号 · 价格下行兑现 · 下游需求证伪
克利夫·阿斯尼斯 G · 量化 82分 conf 100
✅ 符合标准: • [权4] PE 14 + PB 2.9 · 价值因子打分高 • [权4] ROE 21.1% + 负债 39% · 质量因子打分高 • [权3] ROE 5y 最低 15.1% · 稳 • [权3] PE 14 在合理区 · 非彩票 ❌ 未达标准: • [权3] YTD -36.8% · 动量不够
💬 "这只票 在我的三因子上全亮:价值便宜、质量扎实、动量向上。这不是观点,是回归系数。 看多核心:PE 14 + PB 2.9 · 价值因子打分高"
▸ 强烈买入 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • PE 14 + PB 2.9 · 价值因子打分高
  • ROE 21.1% + 负债 39% · 质量因子打分高
  • ROE 5y 最低 15.1% · 稳
  • PE 14 在合理区 · 非彩票
❌ 未命中
  • YTD -36.8% · 动量不够
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架由模型决定,通常数天到数周
💰 仓位风格等权或风险平价分散,单票权重由模型算
🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变
比尔·格利 B · 成长 71分 conf 99
✅ 符合标准: • [权5] 软件服务 · marketplace/SaaS · Gurley 主战场 • [权5] 毛利率 56% + 净利率 29.9% · 单位经济清晰 ❌ 未达标准: • [权4] 增速不足 · magnitude of demand 不够
💬 "All revenue is not created equal——这只票 的毛利结构告诉我这是高质量收入,软件服务 的 magnitude of demand 是真的。 看多核心:软件服务 · marketplace/SaaS · Gurley 主战场"
▸ 买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 软件服务 · marketplace/SaaS · Gurley 主战场
  • 毛利率 56% + 净利率 29.9% · 单位经济清晰
❌ 未命中
  • 增速不足 · magnitude of demand 不够
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
马克·安德森 B · 成长 66分 conf 98
✅ 符合标准: • [权5] 软件服务 · 软件/AI 原生赛道 · a16z 论文里的'吃掉世界'对象 • [权3] TAM 巨大 · 给得起千倍空间 ❌ 未达标准: • [权4] 护城河 20/40 偏弱 · 没有网络效应锁定
💬 "Software is eating 软件服务,而 这只票 拿着餐刀。网络效应一旦锁定,这就是下一个十年的平台。It's time to build——and to buy。 看多核心:软件服务 · 软件/AI 原生赛道 · a16z 论文里的'吃掉世界'对象"
▸ 买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 软件服务 · 软件/AI 原生赛道 · a16z 论文里的'吃掉世界'对象
  • TAM 巨大 · 给得起千倍空间
❌ 未命中
  • 护城河 20/40 偏弱 · 没有网络效应锁定
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
迈克尔·伯利 C · 宏观 66分 conf 98
✅ 符合标准: • [权5] PE 14 · PS 4.4 · 未在 Burry 空头清单 • [权3] 负债率 39% · 不爆雷 ❌ 未达标准: • [权4] 近期高管减持 · Burry 大空信号
💬 "这只票:资产真实、现金流真实、没人看。我买的从来不是热闹,是被错杀的数学。 看多核心:PE 14 · PS 4.4 · 未在 Burry 空头清单"
▸ 无明确做空逻辑 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • PE 14 · PS 4.4 · 未在 Burry 空头清单
  • 负债率 39% · 不爆雷
❌ 未命中
  • 近期高管减持 · Burry 大空信号
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月,跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配,对的时候敢重仓,错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
张坤 E · 中国 78分 conf 96
✅ 符合标准: • [权5] ROE 5 年 5/5 次 > 15% • [权3] 净利率 29.9% 有定价权 • [权3] PE 14 符合张坤估值纪律 ❌ 未达标准: • [权3] 品牌壁垒不强
💬 "我们偏好有定价权的公司,这家看起来有。 看多核心:ROE 5 年 5/5 次 > 15%"
▸ 买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • ROE 5 年 5/5 次 > 15%
  • 净利率 29.9% 有定价权
  • PE 14 符合张坤估值纪律
❌ 未命中
  • 品牌壁垒不强
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年中期;白酒、医药、大消费要看够一个周期
💰 仓位风格易方达蓝筹前十大长期占 70%+,低换手;好公司等回调
🔄 翻盘条件ROE 连续 2 年掉队行业平均 · 估值分位超 90% · 管理层大规模变动
罗伯逊 C · 宏观 100分 conf 92
✅ 符合标准: • [权4] 行业排名第 1 • [权3] ROE 21.1% 净利率 29.9%
💬 "软件服务 里相对最强,Tiger 的做法是做多最强的。 看多核心:行业排名第 1"
▸ 强烈买入 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 行业排名第 1
  • ROE 21.1% 净利率 29.9%
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月,跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配,对的时候敢重仓,错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
谢治宇 E · 中国 100分 conf 92
✅ 符合标准: • [权4] PEG 合理 • [权2] 营收增速 13.9%
💬 "GARP 性价比合适——成长和估值平衡得不错。 看多核心:PEG 合理"
▸ 强烈买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • PEG 合理
  • 营收增速 13.9%
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年,等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中,单票 5-15%;深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
费雪 A · 价值 21分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 净利率 29.9% 优秀 ❌ 未达标准: • [权3] 行业不在成长期 • [权3] 护城河不足 • [权3] 营收 3Y CAGR 仅 10.7% • [权2] 研报买入率仅 0%
💬 "研发投入不足以支撑长期竞争力。 看空核心:行业不在成长期"
▸ 观望 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 净利率 29.9% 优秀
❌ 未命中
  • 行业不在成长期
  • 护城河不足
  • 营收 3Y CAGR 仅 10.7%
  • 研报买入率仅 0%
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架长期持有 5-15 年,让伟大的公司给你长期复利
💰 仓位风格集中 10-20 只,深入了解后重仓;不懂的不碰
🔄 翻盘条件15 要点中出现 3 项以上恶化 · 管理层对投资者不坦诚 · 研发投入比突降 · 利润率持续侵蚀
欧奈尔 B · 成长 0分 conf 100
❌ 未达标准: • [权3] 净利增速 16% < 25% • [权3] 年化增速不够 • [权3] 非 Stage 2 • [权2] 距 60 日高点 -14.9%
💬 "C 季度 EPS 没到 25%,CANSLIM 第一条就不过。 看空核心:净利增速 16% < 25%"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
❌ 未命中
  • 净利增速 16% < 25%
  • 年化增速不够
  • 非 Stage 2
  • 距 60 日高点 -14.9%
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架握到 cup-and-handle 失败或 50 日均线破位;典型 3-12 个月
💰 仓位风格初仓 25%,突破加仓至 100%;CANSLIM 7 维不达标不开仓
🔄 翻盘条件M 大盘转熊 · 跌破买入价 7-8% 无条件止损 · RS 强度跌出前 20% · 季度 EPS 减速
吉姆·查诺斯 C · 宏观 23分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 非美上市中概 · 跳过 Chanos 黑名单 ❌ 未达标准: • [权5] 审计有保留意见 · 立即怀疑 • [权5] OCF/净利 0.0 · 大幅背离 · 可能账面利润
💬 "CEO 在媒体上越活跃,我越想看应收账款。这只票 是教科书级的 promotional company。 看空核心:审计有保留意见 · 立即怀疑"
▸ 做空候选 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 非美上市中概 · 跳过 Chanos 黑名单
❌ 未命中
  • 审计有保留意见 · 立即怀疑
  • OCF/净利 0.0 · 大幅背离 · 可能账面利润
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月,跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配,对的时候敢重仓,错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
黄仁勋 H · 科技 18分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 毛利率 56% · 定价权强 ❌ 未达标准: • [权5] 不在 AI 算力链 · Jensen 没视角 • [权4] 非生态核心 · 容易被替代 • [权4] 增速 14% · 没吃到 Capex 红利
💬 "这只票 不在加速计算的世界里——通用计算时代的生意,在 AI 工厂时代只会被重构。 看空核心:不在 AI 算力链 · Jensen 没视角"
▸ 回避 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 毛利率 56% · 定价权强
❌ 未命中
  • 不在 AI 算力链 · Jensen 没视角
  • 非生态核心 · 容易被替代
  • 增速 14% · 没吃到 Capex 红利
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期,跟随平台迁移(AI/EV/AGI/数字资产)
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
山姆·奥特曼 H · 科技 20分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 非纯应用层 · 更深一层 · 抗 GPT-N 颠覆 ❌ 未达标准: • [权5] 软件服务 · AGI 不直接传导 • [权4] 护城河 20/40 · 偏应用层 · 易被颠覆 • [权3] 不卡 AGI 瓶颈 · Altman 没特别多看
💬 "软件服务 不在 AGI 的传导链上,这一轮浪潮跟它关系不大。 看空核心:软件服务 · AGI 不直接传导"
▸ 回避 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 非纯应用层 · 更深一层 · 抗 GPT-N 颠覆
❌ 未命中
  • 软件服务 · AGI 不直接传导
  • 护城河 20/40 · 偏应用层 · 易被颠覆
  • 不卡 AGI 瓶颈 · Altman 没特别多看
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期,跟随平台迁移(AI/EV/AGI/数字资产)
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
Serenity I · 卡位 0分 conf 100
❌ 未达标准: • [权5] 不在 AI 产业链上 —— 对我没有意义 • [权5] AI 卡位分仅 0.8,卡位不够硬 • [权5] 可替代性偏高,三家都能供,不是真瓶颈 • [权4] 市值 32988 亿偏大或不在链上,弹性有限
💬 "盯着 这只票 的 EPS 没用,它根本不在 软件服务 的瓶颈上,只是条可被绕过的普通环节。不碰。 看空核心:不在 AI 产业链上 —— 对我没有意义"
▸ 回避 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
❌ 未命中
  • 不在 AI 产业链上 —— 对我没有意义
  • AI 卡位分仅 0.8,卡位不够硬
  • 可替代性偏高,三家都能供,不是真瓶颈
  • 市值 32988 亿偏大或不在链上,弹性有限
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架thesis-driven,从信息差到机构 rotation 兑现,典型数月到 1-2 年;瓶颈逻辑不破就拿住
💰 仓位风格极度集中 + 约 1.3-1.4x margin,最高信念的卡点敢满仓重押;不在链上的一律 0 仓
🔄 翻盘条件卡位被证伪(出现可替代方案 / 新增产能放量)· 供给从紧转松 · 下游 roadmap 绕过该节点 · 估值已反映瓶颈、信息差消失
芒格 A · 价值 30分 conf 99
✅ 符合标准: • [权2] 商业模式相对清晰 • [权2] 市场情绪理性 ❌ 未达标准: • [权5] 护城河 20/40 不够宽 • [权4] PE 分位 50,等更便宜
💬 "心理学偏误在作祟,大家都追这票就要警惕。 看空核心:护城河 20/40 不够宽"
▸ 观望 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 商业模式相对清晰
  • 市场情绪理性
❌ 未命中
  • 护城河 20/40 不够宽
  • PE 分位 50,等更便宜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架终身持有好生意,除非基本面永久性恶化
💰 仓位风格极度集中,3-5 只占组合 80%+;反过来想,分散是能力不足的承认
🔄 翻盘条件反过来想——'这家最可能怎么死?' 看到 2 个以上答案时就要警觉 · 管理层 incentive 跑偏
迈克尔·塞勒 H · 科技 27分 conf 99
✅ 符合标准: • [权3] 负债率 39% · 可以叠 BTC 杠杆 ❌ 未达标准: • [权5] 无 BTC 敞口 · Saylor 不看 • [权3] 不在法币贬值受益清单
💬 "软件服务 跟数字资产没有任何交集,我的框架对它无话可说。 看空核心:无 BTC 敞口 · Saylor 不看"
▸ 观望 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 负债率 39% · 可以叠 BTC 杠杆
❌ 未命中
  • 无 BTC 敞口 · Saylor 不看
  • 不在法币贬值受益清单
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期,跟随平台迁移(AI/EV/AGI/数字资产)
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
查马斯 B · 成长 33分 conf 98
✅ 符合标准: • [权4] 毛利率 56% · 路径清晰 ❌ 未达标准: • [权4] 传统行业 · 不在 disruption 列表 • [权4] TAM 不够大 · 给不出 10x
💬 "这只票 是个 story stock——营收撑不起叙事,全靠 PPT 和热度。我做过 SPAC,我认得这种味道。 看空核心:传统行业 · 不在 disruption 列表"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 毛利率 56% · 路径清晰
❌ 未命中
  • 传统行业 · 不在 disruption 列表
  • TAM 不够大 · 给不出 10x
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
木头姐 B · 成长 17分 conf 97
✅ 符合标准: • [权2] 短期波动可承受,长期逻辑不变 ❌ 未达标准: • [权5] 行业增速 0% < 20%,增长太慢 • [权5] 不在 ARK 五大创新平台范畴 • [权3] 营收增速 11% 不够颠覆
💬 "技术路线不确定,还没到成本曲线拐点,太早了。 看空核心:行业增速 0% < 20%,增长太慢"
▸ 回避 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 短期波动可承受,长期逻辑不变
❌ 未命中
  • 行业增速 0% < 20%,增长太慢
  • 不在 ARK 五大创新平台范畴
  • 营收增速 11% 不够颠覆
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5 年视角看颠覆性技术拐点;短期波动不是卖出理由
💰 仓位风格高 β 组合单票可 10%+,接受 50% 回撤换 10x 上行
🔄 翻盘条件S-curve 采用率斜率走平 · 监管禁令 · 核心技术被更新范式替代
邓普顿 A · 价值 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权5] PE 分位 50,离悲观点还远 • [权3] PE 高于同行均值 • [权3] 市场热度 96 偏高
💬 "全球同类公司估值都更便宜,为什么买这个? 看空核心:PE 分位 50,离悲观点还远"
▸ 回避 · 周期 中长线
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❌ 未命中
  • PE 分位 50,离悲观点还远
  • PE 高于同行均值
  • 市场热度 96 偏高
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-10 年,等公司兑现内在价值
💰 仓位风格集中 10-20 只,重仓高确定性机会
🔄 翻盘条件基本面永久性恶化 · 管理层诚信受损 · 安全边际被市场吃掉
卡拉曼 A · 价值 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权5] 无 30% 安全边际 • [权3] 缺乏明确催化剂
💬 "没看到明确催化剂,安全边际也不够。 看空核心:无 30% 安全边际"
▸ 回避 · 周期 中长线
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❌ 未命中
  • 无 30% 安全边际
  • 缺乏明确催化剂
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架灵活,有机会就出手,没机会就拿现金;特殊事件驱动为主
💰 仓位风格可以 30-50% 现金等机会;单票 5-10%,特殊情形可更高
🔄 翻盘条件安全边际消失(市值接近 NAV)· 催化剂被推迟或取消 · 出现更好的错杀机会
彼得·蒂尔 B · 成长 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权5] 垄断度不够 • [权3] 网络效应 5/10 弱 • [权3] 规模优势不足
💬 "没看到垄断基因,长期竞争优势可疑。 看空核心:垄断度不够"
▸ 回避 · 周期 中长线
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❌ 未命中
  • 垄断度不够
  • 网络效应 5/10 弱
  • 规模优势不足
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架Power law 回报,一笔对的能 cover 所有错的;持有至 IPO/被收购
💰 仓位风格极度不分散,单笔可 30%+;先找垄断再谈估值
🔄 翻盘条件竞争进入(垄断破) · 网络效应被新技术绕过 · 管理层卖股转向
德鲁肯米勒 C · 宏观 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权4] 未来增长不明确 • [权3] 流动性不利 • [权3] 无明确主题
💬 "流动性还在收紧,这种估值站不住。 看空核心:未来增长不明确"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
  • 未来增长不明确
  • 流动性不利
  • 无明确主题
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架灵活,从几周到 2 年;对错都要快速反应
💰 仓位风格不对的时候只下小注,极度对的时候 all-in;集中非常高
🔄 翻盘条件央行立场转向 · 自己的赔率判断被市场证伪 · 发现更大赔率的品种
索罗斯 C · 宏观 28分 conf 94
✅ 符合标准: • [权4] 研报目标涨幅 0% · 未到狂热 ❌ 未达标准: • [权4] 价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间 • [权3] 宏观中性 • [权3] 无明确趋势
💬 "正反馈循环已近顶峰,反身性即将反转。 看空核心:价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 研报目标涨幅 0% · 未到狂热
❌ 未命中
  • 价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间
  • 宏观中性
  • 无明确趋势
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架反身性循环一轮,通常数周到数月,随时可翻转
💰 仓位风格重仓押一次(sterling 1992 那种),但任何时候都可反向
🔄 翻盘条件市场停止验证我的叙事(反身性反转)· 基本面超出错误区间 · 更好的非对称机会出现
霍华德·马克斯 C · 宏观 20分 conf 92
✅ 符合标准: • [权2] 最大回撤 -39% ❌ 未达标准: • [权4] 情绪温度 96 偏高 • [权4] PE 50 分位不便宜
💬 "温度计 80+ 进入贪婪区,这种时候我选离场。 看空核心:情绪温度 96 偏高"
▸ 回避 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 最大回撤 -39%
❌ 未命中
  • 情绪温度 96 偏高
  • PE 50 分位不便宜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架完整的市场周期(通常 5-7 年),周期位置决定进出
💰 仓位风格逆向:别人抢时不买,别人弃时买;单票仓位按风险定价调
🔄 翻盘条件二阶思维反转(我对多数人的判断变了)· 风险溢价收敛到极值 · 周期钟摆触顶
朱少醒 E · 中国 22分 conf 91
✅ 符合标准: • [权2] 波动 33% 适合长持 ❌ 未达标准: • [权4] 长期成长不足 • [权3] 行业非成长期
💬 "成长确定性不够,长线资金不应重仓。 看空核心:长期成长不足"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 波动 33% 适合长持
❌ 未命中
  • 长期成长不足
  • 行业非成长期
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年,等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中,单票 5-15%;深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
达里奥 C · 宏观 33分 conf 88
✅ 符合标准: • [权3] 负债率 39% ❌ 未达标准: • [权4] 非降息周期 • [权2] 股息率 0.0% 低
💬 "全天候配置里这种资产的权重该降。 看空核心:非降息周期"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 负债率 39%
❌ 未命中
  • 非降息周期
  • 股息率 0.0% 低
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架All Weather 全天候配置,再平衡周期约 1 年;单次押注几天到几月
💰 仓位风格风险平价:每类资产的波动率贡献相等,不看单票
🔄 翻盘条件经济周期象限切换(增长↑↓ × 通胀↑↓ 四宫格)· 央行政策拐点 · 长债利率结构破位
江恩 D · 技术 33分 conf 84
✅ 符合标准: • [权2] 年化波动 33% ❌ 未达标准: • [权4] 趋势不利
💬 "时间窗口进入高风险区。 看空核心:趋势不利"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 年化波动 33%
❌ 未命中
  • 趋势不利
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到 3 个月,跟趋势做,破位就走
💰 仓位风格Pyramid 加仓,亏损严格控制在单笔 2% 以内
🔄 翻盘条件关键均线破位 · 量能背离 · 相对强度掉出前列
巴菲特 A · 价值 55分 conf 100
✅ 符合标准: • [权5] ROE 连续 5 年 > 15% (最低 15.1%) • [权3] 净利率 29.9% 高质量 • [权3] 资产负债率 39% 保守 ❌ 未达标准: • [权4] 护城河总分 20/40 不够明确 • [权3] PE 已在 5 年 50 分位,缺乏安全边际 • [权2] 分红记录仅 0 年
💬 "在能力圈边缘,先观察不行动。 观望:ROE 连续 5 年 > 15% (最低 15.1%);但 护城河总分 20/40 不够明确"
▸ 关注 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • ROE 连续 5 年 > 15% (最低 15.1%)
  • 净利率 29.9% 高质量
  • 资产负债率 39% 保守
❌ 未命中
  • 护城河总分 20/40 不够明确
  • PE 已在 5 年 50 分位,缺乏安全边际
  • 分红记录仅 0 年
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架10 年以上 / 永远;如果你不愿意持有十年,就不要持有十分钟
💰 仓位风格集中持仓,前 5 大通常占 70%+;好机会稀有,要重仓
🔄 翻盘条件ROE 连续 2 年跌破 12% · CEO 离职且战略转向 · 发现管理层诚信问题 · 商业模式被颠覆(例如纺织、报纸)
格雷厄姆 A · 价值 37分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] PE 14.425181338978 < 15 达标 • [权3] 连续 6 年盈利 ❌ 未达标准: • [权3] PB 2.943837113148 高于 1.5 • [权3] PE×PB = 42.5 超 22.5 红线 • [权2] 流动比率 1.4 < 2 • [权2] 分红记录不够
💬 "数据不齐,严守不达标不买入的纪律。 观望:PE 14.425181338978 < 15 达标;但 PB 2.943837113148 高于 1.5"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • PE 14.425181338978 < 15 达标
  • 连续 6 年盈利
❌ 未命中
  • PB 2.943837113148 高于 1.5
  • PE×PB = 42.5 超 22.5 红线
  • 流动比率 1.4 < 2
  • 分红记录不够
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-3 年;达到内在价值或持有 2 年仍跑输市场则卖出
💰 仓位风格分散至少 30 只,单票上限 5%,防御型投资者的铁律
🔄 翻盘条件PE × PB > 22.5 · 流动比率跌破 2 · 连续两年无盈利 · 股息中断
彼得·林奇 B · 成长 44分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] PEG ≈ 14.425181338978/14 · 临界接受 • [权3] PE 14 在舒适区 • [权2] 行业易理解 ❌ 未达标准: • [权5] PEG 未进入林奇理想区间 (< 1) • [权3] 增速 14% 超出 20-50% 区间 • [权2] 研报支持不够
💬 "公司业务我没研究透,先放 watchlist。 观望:PEG ≈ 14.425181338978/14 · 临界接受;但 PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • PEG ≈ 14.425181338978/14 · 临界接受
  • PE 14 在舒适区
  • 行业易理解
❌ 未命中
  • PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)
  • 增速 14% 超出 20-50% 区间
  • 研报支持不够
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架公司故事讲完为止,典型 3-5 年;小盘 fast-grower 可以短些
💰 仓位风格30-50 只多样化,按 6 类(稳定/周期/fast/慢/困境/资产)配比
🔄 翻盘条件PEG > 2(成长不配估值)· 库存/应收增速超过营收 · 故事不再兑现 · 个人能接触的场景里热度消退
张磊 E · 中国 41分 conf 96
✅ 符合标准: • [权4] ROE 5y / 净利 3y 复利 · 历史可验证 • [权3] 非纯周期 · 适合做时间朋友 ❌ 未达标准: • [权5] 软件服务 · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis • [权5] 非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio
💬 "这只票 的生意质量够进研究清单,但价格还没到'重仓做时间朋友'的安全边际。继续跟踪。 观望:ROE 5y / 净利 3y 复利 · 历史可验证;但 软件服务 · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • ROE 5y / 净利 3y 复利 · 历史可验证
  • 非纯周期 · 适合做时间朋友
❌ 未命中
  • 软件服务 · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis
  • 非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年,等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中,单票 5-15%;深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
马斯克 H · 科技 58分 conf 96
✅ 符合标准: • [权4] 垂直整合明显 · 成本结构可控 • [权3] 非传统 OEM · 在变革侧 ❌ 未达标准: • [权5] 软件服务 · 不是 Musk 第一性能颠覆的
💬 "这只票 的方向对,但 production hell 还没走完。等下一次产能爬坡数据。 观望:垂直整合明显 · 成本结构可控;但 软件服务 · 不是 Musk 第一性能颠覆的"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 垂直整合明显 · 成本结构可控
  • 非传统 OEM · 在变革侧
❌ 未命中
  • 软件服务 · 不是 Musk 第一性能颠覆的
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期,跟随平台迁移(AI/EV/AGI/数字资产)
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
布拉德·格斯特纳 B · 成长 52分 conf 95
✅ 符合标准: • [权4] 增速 + 净利率 = 11+30 ≥ 40 · 优质 SaaS • [权3] 行业排名 #1 · category leader • [权3] PEG 1.4 or 增速 11% · 贵但合理 ❌ 未达标准: • [权5] 非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓 • [权4] 增速持平或减速 · 不是加速段
💬 "这只票 的 Rule of 40 在及格线附近晃,下季度 guidance 决定方向。Hold, don't add。 观望:增速 + 净利率 = 11+30 ≥ 40 · 优质 SaaS;但 非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓"
▸ 关注 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 增速 + 净利率 = 11+30 ≥ 40 · 优质 SaaS
  • 行业排名 #1 · category leader
  • PEG 1.4 or 增速 11% · 贵但合理
❌ 未命中
  • 非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓
  • 增速持平或减速 · 不是加速段
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
米内尔维尼 D · 技术 56分 conf 95
✅ 符合标准: • [权4] MA 堆叠 • [权3] 距高点 -15% • [权2] RSI 37 ❌ 未达标准: • [权5] 不在 Stage 2,不碰 • [权2] YTD -37% 弱
💬 "技术面还没到位。 观望:MA 堆叠;但 不在 Stage 2,不碰"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • MA 堆叠
  • 距高点 -15%
  • RSI 37
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2,不碰
  • YTD -37% 弱
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架VCP 突破后 3-6 个月吃主升浪;跌破 20 日立即减仓
💰 仓位风格初始 25% 仓位,确认追加至 100%;亏损不超过整仓 2%
🔄 翻盘条件跌破 10/20 日均线 · 放量下跌 · 趋势模板 8 条件中 3 项以上失效
大卫·肖 G · 量化 55分 conf 91
✅ 符合标准: • [权3] ROE 21.1% 质量好 • [权2] PE 分位 50 ❌ 未达标准: • [权2] 动量不足 • [权2] 成长因子弱
💬 "因子分散,中性。 观望:ROE 21.1% 质量好;但 动量不足"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • ROE 21.1% 质量好
  • PE 分位 50
❌ 未命中
  • 动量不足
  • 成长因子弱
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架由模型决定,通常数天到数周
💰 仓位风格等权或风险平价分散,单票权重由模型算
🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变
冯柳 E · 中国 57分 conf 86
✅ 符合标准: • [权4] PE 分位 50 · 回撤 -39% ❌ 未达标准: • [权3] 预期差不大
💬 "寻找共识,依靠常识,等赔率更好。 观望:PE 分位 50 · 回撤 -39%;但 预期差不大"
▸ 关注 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • PE 分位 50 · 回撤 -39%
❌ 未命中
  • 预期差不大
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-6 个月等错杀修复,弱者体系不预测只应对
💰 仓位风格偏均衡,单票不超 10%;用足够差价换取错了也能扛
🔄 翻盘条件基本面证伪(订单/产能/客户反馈)· 价格修复完毕 · 发现更大错杀
利弗莫尔 D · 技术 54分 conf 85
✅ 符合标准: • [权3] 均线多头 • [权3] 接近高点未超买 ❌ 未达标准: • [权5] Stage 4 非上升
💬 "等突破信号。 观望:均线多头;但 Stage 4 非上升"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 均线多头
  • 接近高点未超买
❌ 未命中
  • Stage 4 非上升
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架吃完主升浪,通常数周到数月,坐住比交易难
💰 仓位风格试仓-验证-加仓-重仓 pyramid;错了立刻止损走人
🔄 翻盘条件关键支撑破位 · 领涨股走弱 · 整体市场 tone 改变 · 任何反向信号 '立即 get out'
达瓦斯 D · 技术 37分 conf 83
✅ 符合标准: • [权3] MA 支撑 ❌ 未达标准: • [权5] 非上升箱体
💬 "箱顶未破不做。 观望:MA 支撑;但 非上升箱体"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • MA 支撑
❌ 未命中
  • 非上升箱体
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到 3 个月,跟趋势做,破位就走
💰 仓位风格Pyramid 加仓,亏损严格控制在单笔 2% 以内
🔄 翻盘条件关键均线破位 · 量能背离 · 相对强度掉出前列
西蒙斯 G · 量化 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 波动 33% 适合 ❌ 未达标准: • [权3] YTD 负收益
💬 "模型无明确信号。 观望:波动 33% 适合;但 YTD 负收益"
▸ 观望 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 波动 33% 适合
❌ 未命中
  • YTD 负收益
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架平均持仓 < 2 天;数秒到数月组合,完全由模型决定
💰 仓位风格等权数千只,单票仓位 < 0.5%;风险预算由协方差决定
🔄 翻盘条件模型信号 Sharpe 跌破 0.5 · 因子衰减 · 市场结构变化(如交易制度改变)
💰
如果现在买 1 万块
按入场价 HK$420.6 计算:
最坏情况 · 5%-66.2% → HK$3,379
偏差情况 · 25%-30.1% → HK$6,990
合理情况 · 40%+15.0% → HK$11,500
乐观情况 · 25%+40.6% → HK$14,060
极致乐观 · 5%+81.2% → HK$18,120
🔗
跟它最像的另外几只票
暂无可比股
🚪
出现这些信号就离场
股价跌破 HK$370.13(当前价 -12%)→ 无条件止损
下季度营收同比转负 → 基本面反转信号
下次业绩预告低于 +10% → 预期管理失守
顶级游资 席位大额卖出 > 2 亿 → 顶级资金撤离信号
PE 站上 5 年 90 分位 → 泡沫区获利了结

大佬抄作业

暂无公募基金持仓数据

全维深度透视

💰 财务面 · FUNDAMENTALS
DIM 01 · WEIGHT ★★★★★
财报扎实度
Financials
8
ROE 21.1% · 营收增速 +13.9% · 负债率 39%
📊 营收(亿)· 金线=同比增速 %
4820.645601.185545.526090.156602.577517.66 202020212022202320242025
ROE
21.13%
↓ 7.0
净利
2248.42亿
↑ 650.0
💪 财务健康度
流动比率
1.4
资产负债率 %
39.1
ROIC %
15.2
  • ROE 最新 21.1%
  • 资产负债率 39% 健康
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "financial_years": [
    "2020",
    "2021",
    "2022",
    "2023",
    "2024",
    "2025"
  ],
  "revenue_history": [
    4820.64,
    5601.18,
    5545.52,
    6090.15,
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    7517.66
  ],
  "net_profit_history": [
    1598.47,
    2248.22,
    1882.43,
    1152.16,
    1940.73,
    2248.42
  ],
  "roe_history": [
    28.12,
    29.77,
    24.64,
    15.06,
    21.78,
    21.13
  ],
  "gross_margin_history": [
    45.95,
    43.91,
    43.05,
    48.13,
    52.9,
    56.21
  ],
  "net_margin_history": [
    33.22,
    40.67,
    34.03,
    19.38,
    29.76,
    30.57
  ],
  "roe": "21.1%",
  "roic": "15.2%",
  "net_margin": "30.6%",
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  "revenue_growth_yoy": 13.86,
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  "financial_health": {
    "debt_ratio": 39.1,
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    "roic": 15.25,
    "fcf_margin": null
  },
  "eps": 24.749,
  "bps": 126.93,
  "currency": "HKD"
}
DIM 10 · WEIGHT ★★★★★
估值多维
Valuation
5
PE 14.425181338978 · 5 年 50 分位 · 行业均值 —
50% PE 5 年分位数
当前 PE
14.425181338978
行业均值
—
DCF 内在
—
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "_valuation_source": "basic",
  "pe": "14.425181338978",
  "pb": "2.943837113148",
  "pe_quantile": "—",
  "pb_quantile": "—"
}
DIM 14 · WEIGHT ★★★☆☆
护城河 (5 类)
Moat
6
护城河需定性评估
无形转换网络规模有效规模
• switching: 银河战舰700 *具体配置以完整配置表为准,实际产品以最终交付为准 *文章所涉数据来源于吉利汽车研究院,于特定测试环境测试所 …
• network: 已获授权的 T-Mobile 利 用 600MHz 频段部署 5G,Verizon 使 用 了 700 MHz 频段部署 5G。
数据来源: 官方接口
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        "title": "全新坦克 700 新时代 新旗舰 - 坦克SUV官网",
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... (truncated)
📈 行情面 · MARKET ACTION
DIM 02 · WEIGHT ★★★★☆
K 线技术面
Technical
3
Stage 4 下跌 · 均线非多头 · YTD -36.8%
507.8455.4403.007-2209-0210-14
MA20 MA60
Stage 4 下跌 MA 非多头 MACD 水下 RSI 37KDJ-J 75W%R -66OBV↓
年化波动
33.1%
最大回撤
-38.6%
年初至今
-36.8%
  • 最大回撤 -38.6%
数据来源: 官方接口
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DIM 12 · WEIGHT ★★★★☆
资金面
Capital Flow
6
主力 5日 — · 12 个月解禁 0 次
主力资金 20日
数据暂缺
大宗交易
无近期大宗
股东户数
数据暂缺
融资余额
数据暂缺
数据来源: 公开信息
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DIM 16 · WEIGHT ★★★★☆
龙虎榜
Dragon-Tiger
5
近 30 天上榜 0 次 · 识别游资 0 位
🏛 机构 — 🐉 游资 —
近 30 天上榜 —
数据来源: 官方接口
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🏭 行业面 · INDUSTRY CHAIN
DIM 04 · WEIGHT ★★★★☆
同行对比
Peers
5
无同行数据
🏆 同业估值对比
公司 PE PB ROE 营收增速
⭐ 00700.HK 14.4 2.94 — 10.1%
📊 关键指标 vs 行业均值
数据来源: 官方接口
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    "_
... (truncated)
DIM 05 · WEIGHT ★★★★☆
上下游产业链
Supply Chain
5
产业链数据不完整
UPSTREAM
None
→
COMPANY
本公司
→
DOWNSTREAM
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数据来源: 官方接口
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DIM 07 · WEIGHT ★★★★☆
行业景气
Industry
7
行业处于成长期
0 行业增速 %
TAM
—
渗透率
—
周期
—
数据来源: 公开信息
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DIM 08 · WEIGHT ★★★☆☆
原材料
Raw Materials
6
原材料成本关注中
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📉 12M: None
💰 成本占比: None · 🌍 进口依赖: None
数据来源: 公开信息
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DIM 09 · WEIGHT ★★☆☆☆
期货关联
Futures Link
5
无强关联期货品种
LINKED CONTRACT
无直接关联品种
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数据来源: 公开信息
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🏢 公司面 · COMPANY
DIM 11 · WEIGHT ★★★★☆
管理层与治理
Governance
7
质押记录 0 · 内部交易 无
实控人质押
—
近12月增减持
—
关联交易/违规
暂无公开违规记录
数据来源: 官方接口
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    "00700.HK 关联交易 违规 处罚",
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DIM 15 · WEIGHT ★★★★☆
事件驱动
Events
5
近期新闻 0 条 · 公告 0 份
· 取消上市地位
· 月報表
· (1) 有關最新發展之季度更新; 及 (2) 繼續暫停買賣
· 最新進展公告 (1) 建議更改公司名稱; (2) 建議資本重組,建議更改每手買賣單位及建議供股;及 (3) 繼續暫停買賣
· (1) 有關最新發展之季度更新; (2) 變更香港主要營業地點; 及 (3) 繼續暫停買賣
· (1) 最新發展之季度更新; (2) 復牌指引; 及 (3) 繼續暫停買賣
· (1) 委任共同及各別清盤人; (2) 更改香港主要營業地點及聯絡方式; (3) 執行董事離世; 及 (4) 委任授權代表
· 由法院作出清盤;委任臨時清盤人;及繼續暫停買賣
· 交易所通告 - 停牌
· 有關清盤呈請之補充公告
· 補充公告
· (1)建議資本重組; (2)建議更改每手買賣單位;及 (3)建議按於記錄日期每持有一(1)股經調整股份 獲發兩(2)股供股股份之基準進行供股
· 截至2025年2月28日之股份發行人的證券變動月報表
· 截至二零二四年十二月三十一日止六個月之中期業績公告
· 自願公告 有關建議發行不可換股債券
· 終止根據特別授權配售新股份
· 自願公告業務最新發展情況
· 董事會會議通告
· 最新業務情況終止可能出售附屬公司
· 截至2025年1月31日之股份發行人的證券變動月報表
数据来源: 官方接口
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    " · 取消上市地位",
    " · 月報表",
    " · (1) 有關最新發展之季度更新; 及 (2) 繼續暫停買賣",
    " · 最新進展公告 (1) 建議更改公司名稱; (2) 建議資本重組,建議更改每手買賣單位及建議供股;及 (3) 繼續暫停買賣",
    " · (1)\t有關最新發展之季度更新; (2)\t變更香港主要營業地點; 及 (3)\t繼續暫停買賣",
    " · (1) 最新發展之季度更新; (2) 復牌指引; 及 (3) 繼續暫停買賣",
    " · (1) 委任共同及各別清盤人; (2) 更改香港主要營業地點及聯絡方式; (3) 執行董事離世; 及 (4) 委任授權代表",
    " · 由法院作出清盤;委任臨時清盤人;及繼續暫停買賣",
    " · 交易所通告 - 停牌",
    " · 有關清盤呈請之補充公告",
    " · 補充公告",
    " · (1)建議資本重組;\n(2)建議更改每手買賣單位;及\n(3)建議按於記錄日期每持有一(1)股經調整股份\n獲發兩(2)股供股股份之基準進行供股",
    " · 截至2025年2月28日之股份發行人的證券變動月報表",
    " · 截至二零二四年十二月三十一日止六個月之中期業績公告",
    " · 自願公告\n有關建議發行不可換股債券",
    " · 終止根據特別授權配售新股份",
    " · 自願公告業務最新發展情況",
    " · 董事會會議通告",
    " · 最新業務情況終止可能出售附屬公司",
    " · 截至2025年1月31日之股份發行人的證券變動月報表"
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      "title": "月報表",
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      "title": "(1) 有關最新發展之季度更新; 及 (2) 繼續暫停買賣",
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    {
      "date": "",
      "title": "最新進展公告 (1) 建議更改公司名稱; (2) 建議資本重組,建議更改每手買賣單位及建議供股;及 (3) 繼續暫停買賣",
      "url": "https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2
... (truncated)
DIM 06 · WEIGHT ★★★☆☆
研报观点
Sell-side
5
研报数据稀少
  • 缺乏覆盖
数据来源: 官方接口
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🌍 环境面 · ENVIRONMENT
DIM 03 · WEIGHT ★★★☆☆
宏观环境
Macro
6
宏观环境中性
📉
利率
中性(2026 货币政策)
💱
汇率
中性(人民币走势)
🌐
地缘
中性(地缘风险)
📦
大宗
中性(大宗周期)
数据来源: 公开信息
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        "title": "2026不断演变的中美贸易关系及企业应对_美国最高法院_关税_中国",
        "body": "Mar 30, 2026 · 预计到 20 26 年,双方还将举行更多会晤并采取更多监管措施,因此企业应积极关注出口管制、投资审查、采购和 制裁 政策等方面不断变化的限制措施。 为了平衡美国和中国 国际贸易 体制下的义务,企业应考虑采取以下措施:",
        "url": "https://www.sohu.com/a/1003076612_120287836"
      },
      {
        "title": "年初已有15家中国企业被新增制裁:2026年制裁趋势前瞻与应对策略 - 今...",
        "body": "May 13, 2026 · 新年伊始,OFAC 制裁 的警钟已然敲响。 截至 20 26 年第一季度,已有15家中国企业因涉及与受制裁地区的 贸易 、规避美国出口管制、支持被禁军事最终用途等原因,被新增入美国各类 制裁 清单。 这一数字清晰地表明,美国对华 制裁 的力度在持续加大、范围在持续扩",
        "url": "https://www.toutiao.com/article/7639317560902861318/"
      },
      {
        "title": "美国对华出口管制:2025年执法新态与2026年合规前瞻(下篇)2026年美...",
        "body": "Feb 28, 2026 · 本篇作为专题下篇,将聚焦 20 26 年初美国对华出口管制的最新动态,对监管趋势进行预测,并针对性提出合规应对建议,以期助力国内企业有效防范出口管制合规风险,更好地应对复杂的 贸易 合规监管环境,为企业业务战略布局与 贸易 合规管理提供协助与参考。",
        "url": "https://www.kingandwood.com/cn/zh/insights/latest-thinking/us-export-controls-on-china-trends-in-2026-and-compliance-strategies-for-enterprises.html"
      }
    ],
    "commodity": [
      {
        "title": "2026年大宗商品新一轮超级周期:驱动逻辑、结构分化与趋势展望",
        "body": "Feb 17, 2026 · 摘要: 2026 年开年,全球 大宗商品 市场进入新一轮结构性超级 周期 ,区别于传统工业化驱动的普涨 周期 ,本轮由AI算力基建、能源转型、供给长期约束与全球货币宽松四重因素共振形成。 周期 呈现显著品种分化,黄金与战略工业金属领涨,能源与黑色系相对偏弱
... (truncated)
DIM 13 · WEIGHT ★★★☆☆
政策与监管
Policy
6
政策环境中性
方向
—
补贴
—
监管
—
反垄断
—
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
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  "anti_trust": null,
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    "query": "软件服务 2026 国家政策 监管动态 补贴 税收 影响",
    "snippet": "腾讯 软件 中心-海量 软件 高速免费下载 — 2026年10月8日 · 腾讯软件中心提拱10000+款免费软件下载,全部软件都已经过安全杀毒检测。手机、电脑客户端版应用软件大全,官方正版 …;PC下载网—官方 软件 下载大全_绿色免费 软件 下载网站 — 2026年10月8日 · 10-10 聊天社交 微信:国民级跨平台即时通讯软件。 10-09 金融理财 同花顺:集行情,资讯,交易为一体的交易终端! 10-09;360 软件 宝库- 软件 下载中心_官方免费 软件 下载就在360 软件 宝库 — 2026年9月29日 · 360软件宝库提供海量正版电脑软件下载,聊天工具,视频软件,浏览器,",
    "source": "ddgs"
  }
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🛡️ 安全面 · SAFETY & SENTIMENT
DIM 17 · WEIGHT ★★★☆☆
舆情与大V
Sentiment
6
雪球热度上榜 0 次
96
雪球热度
📣 —
💬 股吧 4 条结果
😊 正面 100.0%
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
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  "xueqiu_heat": "热度 96",
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      {
        "title": "全新坦克 700 新时代 新旗舰 - 坦克SUV官网",
        "body": "备注:外观敦煌青、远山灰以全新坦克700 Hi4-Z极境版示意,外观千峰翠、玄武黑以全新坦克700 Hi4-T巅峰版示意,不同车型配置有 …",
        "url": "https://www.tanksuv.com/tank700.html"
      },
      {
        "title": "荣耀 700 Pro完整参数曝光:骁龙8Elite+后置背屏幕+9000mAh。",
        "body": "2026年9月9日 · 荣耀700 Pro作为即将在年底发布的年度旗舰机型,其完整技术规格与核心配置已全面清晰。这款设备在硬件堆料与功 …",
        "url": "https://www.toutiao.com/article/7683077270906389015/"
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    "guba": [
      {
        "title": "像这样的题材股,上市首日一般要涨到500到700元之间,为什么在40多就...",
        "body": "1 day ago · 像这样的题材股,上市首日一般要涨到500到 700 元之间,为什么在40多就止步了,机会给大家了,敢不敢买几手放着,博一下最后三天,不设涨跌幅限制,万一明天一开盘就500元,这不就上岸了吗?兄弟们敢想象不",
        "url": "https://guba.eastmoney.com/news,301660,1782516860.html"
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        "title": "从24年924开始;290亿涨到现在700亿;高峰期涨了3倍;天底下没有永远...",
        "body": "3 days ago · $芯联集成-U(SH688469)$ 从24年924开始;290亿涨到现在 700 亿;高峰期涨了3倍;天底下没有永远涨,不调整的;发行价5.69;大股东解禁时间是不是今年? 如果看好;加仓干。",
        "url": "https://guba.eastmoney.com/news,688469,1781403806.html"
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        "title": "昨晚做梦涨到700,先到500,然后直接跌到绿盘,
... (truncated)
DIM 18 · WEIGHT ★★★★★
杀猪盘检测
Trap Scan
9
🟢 未发现推广痕迹
1
2
3
4
5
6
7
8
🔴 命中信号 · 1/8
🟢 安全
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
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        "title": "腾讯控股(00700.HK)8月28日收盘涨1.65%,主力资金净流入14.23亿港元...",
        "body": "Aug 28, 2026 · 证券之星消息,截至2026年8月28日 收盘 ,腾讯控股 ( 00700.HK )报收于455.2港元,上涨1.65%,成交量2774.25万股,成交额126.55亿港元。",
        "url": "https://hk.stockstar.com/RB2026082800046282.shtml"
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      {
        "title": "腾讯控股 (00700) 股票股价_股价行情_财报_数据报告 - 雪球",
        "body": "雪球为您提供腾讯控股 ( 00700 )股票实时行情,资金流向,新闻资讯,研究报告,社区互动,交易信息,个股点评,公告,财务指标分析等与腾讯控股 ( 00700 )股票相关的信息与服务.",
        "url": "https://www.xueqiu.com/S/00700"
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        "title": "为什么我感觉gpt5.6sol没有巅峰时期gpt5.5好用呢?是我的 ...",
        "body": "2026年7月25日 · 不过实话实说,降智归降智,GPT-5.6 Sol 满血状态下的能力确实是目前除了fable5之外的最强模型,尤其是编程和 …",
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        "title": "如何看待 GPT-6-Astra 刷新信息学竞赛题复杂度记录?",
        "body": "o4-mini、GPT 5 刚出的时候感觉也差不多,需要较长思考的高难题目在去年还没被顶级 LLM 快速攻克,但是很明显 LLM 的实力也确 …",
        "url": "https://www.zhihu.com/question/2083930184395372278"
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      {
        "title": "六月丁香,邂逅“婷婷”:一段关于美好与绽放的时光序曲 - 中国日报网",
 
... (truncated)
DIM 19 · WEIGHT ★★★★☆
实盘比赛持仓
Live Contests
5
雪球 0 个组合持有 · 0 个收益 >50%
—
XUEQIU 组合
—
高收益 >50%
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
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  "fallback_queries": [
    "淘股吧 实盘 700 持仓",
    "挑战者杯 700",
    "雪球 实盘组合 700 50%",
    "全国期货实盘大赛 700"
  ],
  "_note": "⚠️ XueQiu cubes 接口 2026 起需登录。当前未启用 Playwright 登录,0 cube 收录。如需启用:export UZI_XQ_LOGIN=1 然后 python -m lib.xueqiu_browser login 一次性登录。或 --skip-login-sources 接受跳过(其他维度不影响)。"
}

机构级估值建模

DCF VALUATION 2-Stage FCF + Gordon Growth Terminal
dim 20.dcf
WACC
6.96%
k_e 8.5% · k_d 3.4%
内在价值 / 股
HK$802.45
vs 当前 HK$420.6
安全边际
+90.8%
🟢 深度低估 — 安全边际充足
终值占 EV
68.9%
高度依赖 g
📐 计算推导(7 步)
  1. Step 1 · WACC: CAPM k_e=8.50%, 税后 k_d=3.38%, 加权 WACC=6.96%
  2. Step 2 · 基期 FCF=1798.74 亿
  3. Step 3 · 两段增长 10% (5年) → 5% (5年)
  4. Step 4 · 显式期 PV 合计 19581.7 亿
  5. Step 5 · 终值 @ g=2.5% → PV=43356.4 亿(占 EV 的 69%)
  6. Step 6 · EV 62938.1 亿 − 净债 0.0 亿 = 股权价值 62938.1 亿(净债桥缺失 · EV≈股权价值 · 高杠杆公司会高估)
  7. Step 7 · 每股内在价值 HK$802.45(当前价 HK$420.60,安全边际 +90.8%)
📊 5×5 敏感性表(WACC × 终值 g)· 中心 = 基础案例
g=1.5%g=2.0%g=2.5%g=3.0%g=3.5%
WACC 5.0%HK$1129.61HK$1278.47HK$1487.84HK$1804.03HK$2336.79
WACC 6.0%HK$864.33HK$943.59HK$1045.75HK$1182.43HK$1374.68
WACC 7.0%HK$696.81HK$744.3HK$802.45HK$875.29HK$969.17
WACC 8.0%HK$581.61HK$612.34HK$648.69HK$692.37HK$745.85
WACC 9.0%HK$497.67HK$518.64HK$542.86HK$571.13HK$604.59
COMPS 同行对标 · 分位分析
⚪ 同行样本不足 · 无法对标
METRICMINMEDIANMAX目标分位
隐含每股价(基于同行中位数倍数)
—
QUICK LBO PE 买方视角 · 5 年退出
入场 EBITDA
3747.37 亿
EV 29978.96 亿
杠杆倍数
5.0x
债 18736.85 亿
退出 IRR
21.7%
MOIC 2.67x
结论
🟢 PE 买方可赚 20%+ IRR
5 年 EBITDA 路径
债务偿还进度
INITIATING COVERAGE 机构首次覆盖 · JPM/GS/MS 格式
RATING
买入 (Overweight)
TARGET
HK$802.45
CURRENT
HK$420.6
UPSIDE
+90.8%
我们首次覆盖—(00700.HK),给予「买入 (Overweight)」评级,目标价 HK$802.45,较现价 HK$420.60 空间 +90.8%。公司属于软件服务行业,最新 ROE 21.1%。
💪 INVESTMENT THESIS
  • 盈利质量优秀 High
    过去 5 年有 5 年 ROE > 15%,体现真实回报能力
  • 高净利率定价能力 Medium
    净利率 30%,反映定价权与成本控制
⚠️ KEY RISKS
  • ● 宏观 / 行业需求下行 (Medium)
    景气周期风险
IC MEMO 投委会备忘录 · 8 章节
RECOMMENDATION
🟢 强烈建议通过 (PASS)
📊 三情景回报分析
Bull (乐观) · p=25%
HK$1043.19
+148.0%
超预期增速 + 估值扩张
Base (中性) · p=50%
HK$802.45
+90.8%
DCF 基础假设
Bear (悲观) · p=25%
HK$561.72
+33.6%
增速放缓 + 估值压缩
⚠️ 核心风险 + 缓解
    CATALYST CALENDAR 催化剂日历 · 影响分级
    共 14 条 · 2 高影响
    —
    · 取消上市地位
    low
    —
    · 月報表
    low
    —
    · (1) 有關最新發展之季度更新; 及 (2) 繼續暫停買賣
    low
    —
    · 最新進展公告 (1) 建議更改公司名稱; (2) 建議資本重組,建議更改每手買賣單位及建議供股;及 (3) 繼續暫停買賣
    medium
    —
    · (1) 有關最新發展之季度更新; (2) 變更香港主要營業地點; 及 (3) 繼續暫停買賣
    low
    —
    · (1) 最新發展之季度更新; (2) 復牌指引; 及 (3) 繼續暫停買賣
    low
    —
    · (1) 委任共同及各別清盤人; (2) 更改香港主要營業地點及聯絡方式; (3) 執行董事離世; 及 (4) 委任授權代表
    low
    —
    · 由法院作出清盤;委任臨時清盤人;及繼續暫停買賣
    low
    —
    · 交易所通告 - 停牌
    high
    —
    · 有關清盤呈請之補充公告
    medium
    2026-11-14
    股东大会 / 投资者关系活动
    medium
    2026-11-26
    美联储 FOMC 会议 (参考)
    low
    COMPETITIVE Porter 5 Forces + BCG Matrix
    行业吸引力 35.0%
    新进入者替代品供应商买方现有竞争
    BCG 矩阵定位
    Dog (瘦狗)
    市场份额 0.0% · 市场增速 0.0%
    战略建议:考虑剥离 / 收缩

    核心风险清单

    四派系买入区间

    VALUE 价值派
    HK$357.51
    历史 PE 25 分位
    GROWTH 成长派
    HK$386.95
    PEG 合理区
    TECH 技术派
    HK$399.57
    MA60 支撑位
    YOUZI 游资派
    HK$420.6
    当前情绪未破
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    00700.HK · 00700.HK · 总评 52/100 · 观望偏空 · 2 派看多 / 4 派看空 · 基本面 58.7 · 共识 42.0
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    00700.HK

    00700.HK
    HK$420.6
    -0.66%
    52/100
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    // 50 位大佬投票
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    4 人
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    13 人
    回避
    10 人
    // 谁最看好你
    罗伯逊
    100
    谢治宇
    100
    邓晓峰
    100
    // 谁最看空你
    邓普顿
    0
    卡拉曼
    0
    欧奈尔
    0
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    DCF 认为低估 91%,LBO IRR 22% 也确认 — 双重信号看多。
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    2026-10-15 11:55
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    软件服务
    💥 DCF 认为低估 91%,LBO IRR 22% 也确认 — 双重信号看多。
    罗伯逊
    100
    ⚡VS
    木头姐
    17
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